IBD Canslim Vietnam
Thị trường chung và các mã Break out ngày thứ 2, 27.03.2017
Tháng Ba 27, 2017
IBD Canslim Vietnam
Thị trường chung và các mã Break out ngày thứ 3, 28.03.2017
Tháng Ba 28, 2017

Chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán Phái sinh (CKPS) là một công cụ tài chính, trong đó giá trị của CKPS phụ thuộc vào giá trị của một hay nhiều loại tài sản cơ sở.

Chứng khoán Phái sinh có dạng hợp đồng tài chính trong đó quy định quyền lợi và/hoặc nghĩa vụ của các bên tham gia hợp đồng đối với việc thanh toán hoặc/và chuyển giao tài sản cơ sở với một mức giá được thỏa thuận trước vào một thời điểm nhất định trong tương lai.

Tài sản cơ sở của Chứng khoán Phái sinh được chia thành 02 dạng chính: hàng hóa và công cụ tài chính

Hàng hóa:

  • Thực phẩm: ngũ cốc, thịt, cà phê, hồ tiêu, …
  • Kim loại: vàng, bạc, kẽm, …
  • Năng lượng: khí đốt, dầu, …
  • Khác: thời tiết, kết quả bầu cử, …

Công cụ tài chính:

  • Cổ phiếu: chỉ số cổ phiếu, cổ phiếu đơn lẻ
  • Trái phiếu: trái phiếu chính phủ, trái phiếu địa phương, trái phiếu doanh nghiệp
  • Lãi suất: lãi suất ngân hàng, lãi suất ngoại tệ
  • Tiền tệ: USD, Yên Nhật, Euro, …

CKPS chia làm 4 loại:

  • Hợp đồng kỳ hạn (HĐKH)
  • Hợp đồng tương lai (HĐTL)
  • Hợp đồng quyền chọn (HĐQC)
  • Hợp đồng hoán đổi (HĐHĐ)

Thông thường, hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn là phổ biến nhất, nhưng ở VN trong giai đoạn sắp tới chỉ triển khai hợp đồng tương lai trước, gồm 2 sản phẩm cơ bản là:

  • Hợp đồng tương lai trên chỉ số cổ phiếu (VN30 và HNX30)
  • Hợp đồng tương lai trên trái phiếu chính phủ

Chứng khoán phái sinh (CKPS) căn bản được NĐT sử dụng trong 3 việc:

  • Giảm rủi ro: bạn có nhu cầu giao dịch về tài sản cơ sở và sử dụng CKPS để giảm rủi ro liên quan đến biến động giá cả
  • Đầu cơ kiếm lợi nhuận: bạn không có nhu cầu về giao dịch tài sản cơ sở, tận dụng sự biến động về giá cả để thu về lợi nhuận
  • Đầu tư chênh lệch giá: do 1 số CKPS bị định giá sai, nên bạn có thể mua bán đồng thời cùng lúc các loại CKPS để kiếm chênh lệch, cái này thì không có rủi ro gì cả.

Cách thức giao dịch trên thị trường phái sinh về cơ bản giống trên thị trường cổ phiếu, thêm một số tính năng mới như:

  • Bán khống (vốn không được phép trên thị trường cơ sở),
  • Giao dịch T + 0
  • Chốt lãi/lỗ ngay trong ngày.

Về tài chính, CKPS cho phép nhà đầu tư sử dụng hiệu quả nguồn vốn của mình khi nhà đầu tư chỉ cần ký quỹ một phần tài sản nhưng được giao dịch với giá trị lớn gấp 7 – 10 lần giá trị ký quỹ.

Ngoài ra, việc giao dịch CKPS trên thị trường tập trung như HNX và HOSE sẽ giúp nhà đầu tư hạn chế rủi ro đối tác, do các công cụ phái sinh được chuẩn hóa và cơ chế thanh toán được thực hiện thông qua Đối tác bù trừ trung tâm (là Trung tâm lưu ký chứng khoán) – đóng vai trò người bán đối với mọi người mua và người mua đối với mọi người bán.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Website này sử dụng Akismet để hạn chế spam. Tìm hiểu bình luận của bạn được duyệt như thế nào.